保險投資再擴圍，汽車科技成熱點
2025-05-06
新聞來源: 全聯汽車摩托車配件用品業(yè)商會
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近日，為規(guī)范保險資金未上市企業(yè)重大股權投資行為，推動保險資金服務社會民生、實體經濟和國家戰(zhàn)略，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于保險資金未上市企業(yè)重大股權投資有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），對重大股權投資的概念、調整可投資行業(yè)范圍、規(guī)范治理約束和內部管控、“新老劃斷”要求等方面進行了規(guī)范和明確。
國家金融監(jiān)督管理總局有關負責人表示，金融監(jiān)管總局將持續(xù)深化保險資金運用改革，完善監(jiān)管政策，加強監(jiān)督管理，推動保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)股權投資力度，精準高效服務新質生產力，促進保險業(yè)高質量發(fā)展。
有業(yè)內人士直言，很多汽車行業(yè)人士還沒意識到，《通知》釋放的利好，將對汽車行業(yè)的轉型發(fā)展帶來深刻影響。
新增投資方向與汽車高度契合
《通知》的出臺，在金融和產業(yè)界引發(fā)廣泛關注。
自2010年起，金融監(jiān)管部門就已允許保險公司運用自有資金開展重大股權投資，投資范疇涵蓋與保險業(yè)務相關的汽車服務等行業(yè)，歷經多年發(fā)展，保險資金重大股權投資風險總體可控，且在產業(yè)協同等方面取得一定成果。
但隨著汽車業(yè)和保險業(yè)發(fā)展形勢的變化，涌現出諸多新的挑戰(zhàn)，保險機構對新經濟、新技術的股權融資支持不足，對被投資企業(yè)管理也有待強化。在此背景下，《通知》應運而生，旨在進一步規(guī)范保險資金股權投資行為，以應對當前股權投資領域的矛盾和問題，彌補監(jiān)管制度短板。
與以往政策相比，《通知》可謂亮點突出。業(yè)內人士指出，在投資范圍上，新增“科技”、“大數據產業(yè)”，這與汽車行業(yè)發(fā)展趨勢高度契合。汽車行業(yè)與科技、大數據深度融合，保險資金可借此投資于汽車行業(yè)相關的科技研發(fā)、大數據應用企業(yè)，如車聯網數據服務企業(yè)等，推動汽車行業(yè)數字化轉型。而且保險公司不只是投錢，還能憑借自身資源網絡，助力汽車企業(yè)優(yōu)化供應鏈管理、拓展市場渠道。比如協助車企與上下游供應商建立更緊密合作，提升產業(yè)整體協同效率，增強汽車企業(yè)抗風險能力。
同時，《通知》明確重大股權投資概念，將保險機構及其關聯方對未上市企業(yè)構成控制或共同控制的直接股權投資行為清晰界定，讓保險機構投資操作有更明確指引。此外，《通知》強調風險管控，明確禁止八大行為，對被投資企業(yè)在股權結構、主營業(yè)務、信用記錄等方面提出要求，確保保險資金投資安全，這也為汽車行業(yè)引入保險資金提供了堅實的風險保障基礎，促進保險資金與汽車行業(yè)未上市企業(yè)的健康良性互動發(fā)展。
可以說，《通知》釋放出諸多積極信號。一方面，表明監(jiān)管部門鼓勵保險資金支持實體經濟發(fā)展，尤其是對處于轉型升級關鍵期的汽車行業(yè)。保險資金的進入，不僅為汽車行業(yè)企業(yè)提供資金，還能借助保險公司豐富的資源和經驗，為汽車行業(yè)企業(yè)發(fā)展出謀劃策，提升企業(yè)管理水平和市場競爭力。另一方面，為汽車行業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營造良好環(huán)境。保險資金的股權投資，能讓更多創(chuàng)新型汽車企業(yè)獲得發(fā)展機遇，激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力，促使汽車行業(yè)加速形成新的產業(yè)生態(tài)。
保險資金“點燃”汽車科技新引擎
汽車行業(yè)正處于深度變革期，電動化、智能化、網聯化轉型需要大量資金投入。保險資金具有規(guī)模大、期限長等特性，《通知》的發(fā)布，特別是在投資范圍上新增“科技”、“大數據產業(yè)”，為保險資金流入汽車行業(yè)未上市企業(yè)打開更廣闊通道。
例如，一些專注于智能駕駛技術研發(fā)的未上市企業(yè)，雖前景廣闊，但因前期研發(fā)投入大、風險高，傳統融資渠道受限。保險資金的注入，能為其提供充足資金支持，助力技術突破，加速智能駕駛技術在汽車行業(yè)的應用和普及，推動整個行業(yè)向智能化邁進。
事實上，近年來，保險公司在汽車科技和大數據相關領域已經邁出探索的步伐。
2017年，人保金融服務有限公司、中國人民財產保險股份有限公司聯合優(yōu)質產業(yè)資本共同發(fā)起設立邦邦汽服，應用AI、大數據等技術，深耕車險理賠價值鏈與汽車后市場生態(tài)鏈，打造了多個平臺，致力于成為保險、維修、配件生態(tài)圈的高價值連接器和賦能器。
2023年，長城汽車與平安、信通院三方共同簽署合作協議，攜手打造汽車產業(yè)大數據應用聯合創(chuàng)新實驗室。三方依托各自在智能汽車、金融保險、產業(yè)研究等方面的資源與經驗，借助先進技術優(yōu)勢，在數據安全合規(guī)的前提下，就產業(yè)發(fā)展、技術創(chuàng)新、金融服務等展開合作，推動汽車產業(yè)、出行行業(yè)、數據應用等方面的深度融合及互利共贏。
就在《通知》發(fā)布后幾天，4月9日，中國太保發(fā)布公告，其控股子公司太保壽險當日與多家機構共同簽訂上海科創(chuàng)三期基金合伙協議，擬設立上海科創(chuàng)三期基金。上海科創(chuàng)三期基金的認繳出資總額擬定為80億元，存續(xù)期限為8年，聚焦戰(zhàn)略性新興產業(yè)和高新技術產業(yè)，重點關注新一代信息技術、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源等領域。
了解上海科創(chuàng)三期基金的人士分析，未來該基金很有可能為汽車相關的科創(chuàng)企業(yè)提供發(fā)展資金，幫助其渡過初創(chuàng)期和成長期的資金難關，使這些企業(yè)能夠專注于技術研發(fā)和業(yè)務拓展，增強市場競爭力，進而推動整個汽車行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，吸引更多資本和企業(yè)參與到汽車科技創(chuàng)新領域，促進汽車產業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的合作與整合。
重資產推動保險與后市場深度融合
值得關注的是，《通知》明確了重大股權投資概念，對汽車后市場產生了直接影響。汽車后市場專家房斌指出，以往保險公司曾嘗試在汽車維修后市場布局，但多為撮合相應資源為自己服務，多年來并未掀起多大浪花。然而時至今日，智能網聯電動汽車已經成為汽車領域新質生產力發(fā)展的代表方向，對我國科技和經濟的持續(xù)提升具有重大的戰(zhàn)略意義。但是智能網聯電動汽車的快速發(fā)展，對保險公司而言卻是一場嚴峻挑戰(zhàn)。整車企業(yè)因為掌握了智能網聯數據、配件和維修授權，在保險市場中開始占據越來越大的優(yōu)勢，甚至直接下場布局保險業(yè)務，保險公司的單量因此顯著下滑并持續(xù)虧損。
在此情況下，保險公司亟待通過重資產布局汽車后服務，在以換購為主的汽車市場中，憑借其在后市場構建的生態(tài)鏈條，更多影響車主的購買決策，進而奪回在汽車行業(yè)的流量和話語權。《通知》對于重大股權投資概念等的進一步明確和規(guī)范，為保險公司重資產介入汽車后市場創(chuàng)造了有利條件。
房斌認為，很多車輛脫保后，車企和4S店都不掌握后續(xù)的相關數據，而保險公司是汽車產業(yè)鏈條中，惟一清晰掌握車輛相關數據信息的企業(yè)。在國家金融監(jiān)督管理總局大力推動綠色保險高質量發(fā)展的背景下，保險公司重資產布局后市場，進而有能力掌握汽車零部件報廢拆解后的碳足跡，推動汽車行業(yè)真正實現汽車零部件的回收再制造。
如此一來，保險公司將不再受制于車企的配件把控，不僅能降低保險公司的理賠維修成本，而且能基于在汽車后市場實體網絡的建立，創(chuàng)造更多富有想象力的商業(yè)模型。與此同時，當前，我國碳交易市場尚處于發(fā)展階段，諸多環(huán)節(jié)仍存在短板，交易體系不夠健全，市場活躍度相對較低，監(jiān)管機制也有待進一步細化，保險公司此舉還能助推我國碳交易蓬勃發(fā)展，為綠色經濟注入澎湃動力。
波拉汽車咨詢服務（青島）有限公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官王浩也認為，保險和后市場的深度結合是必然。擁有政策的加持，加上保險資金的投資助力，將給很多創(chuàng)新的后市場服務企業(yè)新的發(fā)展思路和機會。而保險行業(yè)通過投資后市場服務領域，進一步增強服務實力，完善整體服務體系，最終實現1＋1＞2的效果。
消息來源：中國汽車報
